コラム

価値のジレンマ・・・・No.23 馬鹿でも経営できるほど優良な企業とはどこだ!?

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高い実績を持つ投資家のウォーレン・バフェット氏は、「私は馬鹿でも経営できるほど優良な企業の株を買うようにしている。なぜなら遅かれ早かれどの会社もそういう人が経営するのだから」と指摘しました。ウォーレン・バフェット氏の条件を満した優良な企業とは、いったいどんな法人が該当するのでしょうか?

ウォーレン・バフェット氏の条件を満した優良な企業とは?

世界最大の投資持株会社バークシャー・ハサウェイの筆頭株主ウォーレン・バフェット氏の個人資産(2021年)は、1,130億ドル。ブルームバーグビリオネア指数では、資産1000億ドル以上の大富豪クラブの7番目(2022年1月29日現在)にランクインしています。その資産規模は、日本の孫正義氏(184億ドル)とファーストリテイリング柳井正氏(307億ドル)の資産を合計した金額よりも多くなっています。ちなみに投資持株会社バークシャー・ハサウェイは、過去50年に渡って年率20.0%という驚異的なリターンを達成するという実績も有しています。

そんな実績を持つ投資家のウォーレン・バフェット氏は数多くの名言を残していますが、中でも気になるのが次の言葉です。
「私は馬鹿でも経営できるほど優良な企業の株を買うようにしている。なぜなら遅かれ早かれどの会社もそういう人が経営するのだから」という指摘です。

ウォーレン・バフェット氏の条件を満す優良な企業とは、いったいどんな法人が該当するでしょうか? さっそくバークシャー・ハサウェイが所有する株式の上位20社の企業名とポートフォリオの割合を調べてみたところ、以下のようになりました。

上位20社の企業名        ポートフォリオの割合
アップル                     45.3%
Bank of America Corp                 13.9%
American Express Company             7.9%
コカ・コーラカンパニー              7.1%
クラフトハインツ株式会社          3.4%
ムーディーズ株式会社            2.4%
ベライゾンコミュニケーションズ株式会社   2.5%
USバンコープ               2.5%
BYD Co. Ltd                                                                    1.9%
バンクオブニューヨークメロンコープ               1.3%
Davita Inc                                                                       1.2%
シェブロン株式会社                                                   1.1%
ゼネラルモーターズカンパニー                             0.9%
Verisign、Inc                                                                0.8%
クローガー株式会社                                                   0.8%
チャーターコミュニケーションズ株式会社      0.7%
伊藤忠商事                                                                    0.7%
Visa Inc                                                                          0.6%
Snowflake Inc                                                             0.5%
Liberty SiriusXMグループシリーズA                  0.3%
(保有は2021年9月30日現在、2021年11月15日のバークシャーハサウェイの13Fファイリングで報告された内容です)

出典:Berkshire Hathaway Portfolio Tracker
https://www.cnbc.com/berkshire-hathaway-portfolio/